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深度|买港险安盛血亏4亿,一场精心设计的金融诈骗

极客者 2019-6-19 22:12 958人围观 保险

最近几天,我一直在查资料、反复确认资料真伪,就是为了——香港安盛投连险风波。



看了很多资料,情况基本清晰,终于能提笔了。


先写个简单的结论,打个比方来说:

前段时间很火的电视剧《都挺好》中有一个片段:

苏明成的领导周姐找到一个工厂的投资项目,

认为项目非常有潜力,于是同事之间小额集资一起投。为了凑够30万投资款,苏明成把车都卖了。

结果,

工厂负责人跑路,项目爆雷,一群人血本无归。


图源见水印




记得这个桥段吧。现在做一个简单类比:


周姐是香港安盛,苏明成是投资人,

跑路的工厂项目是基金HKIF。


这就是最近闹得沸沸扬扬的香港安盛保险客户血亏的新闻。


200+位投保了香港安盛投连险的客户,

投向的基金一夜之间投资亏损95%,血亏4亿。投保人开始了艰难的维权。

后面的事,大家都知道了。



新闻这几天在持续发酵,很多知名媒体也陆续跟进。

在充分了解情况、充分确认公开信息后得出,

结论就像刚才苏明成的故事一样,我们判断:


这不是简单的投资项目失败,而是遭遇了诈骗。

而事件本身,与保险关系不大。


下面就为大家分享最近几天我们的研究结果:


1、背景介绍:投连险与涉事产品Evolution

2、深扒涉事基金:包装精美的骗局

3、讨论:安盛保险是否应该为爆雷负责?

4、四点启示


心急的朋友,请直接拉到最后。

不着急的朋友,现在夜已深,让Dora送你一份跌宕起伏的深夜故事。


1、背景介绍:

投连险与涉事项目Evolution


Evolution是一款投连险。

投连险可以简单理解为“保障+投资”。


(身故)保障:

如果被保人去世,将赔付账户价值的一定比例,

常规在105%到130%之间。

投资:

在安盛的资产池中,有1000多支基金。

投保人可以自由选择投什么资金、投多少比例,

承担相应风险,获得相应利益。


说到这,你会发现Evolution的投资功能与基金非常相似。

很多人就会问,那我为什么不直接买基金呢?

安盛保险在其中扮演什么角色?


第一,提供一点保障,上面说过了。

第二,更重要的作用是通道

资产池中的基金保罗万象,

其中很多都具有较高的投资门槛。

安盛通过聚拢资金投向这些基金,

对每一个投保人来说无形中降低了投资门槛,

也就是我们说的“通道”,

而安盛在其中收取一定比例的管理费。


换句话说,安盛只是提供资产池,

不参与基金管理,

只会对基金进行简单的资格审查,

包括但不限于下列项目:


  • 基金章程(PPM/Prospectus)

  • 是否注册ISIN代号

  • IOP(Initial Offering Period)说明资料

  • 基金月报(Factsheet)

  • 基金简介(Term Sheet)


等等……资料齐备、基金合规,经过审核后,就可以纳入资产池。


因此,安盛只是通道,投到哪个基金里,需要投保人风险自担。


顺便插一句,因此投保人在维权信中生成安盛是基金管理人,是有问题的。就像苏明成找周姐要投资款一样,这毫无意义。


而本次令投保人巨亏的是Evolution中的一只基金,简称HKIF。


从投保人的描述中,HKIF的疑点很多:

  • 申购日净值上升,赎回日净值下降

  • 擅自变更投资标的,换成了金融衍生品

  • 2018年6月中,一日之内基金净值下跌95%,造成血亏

发生如此剧烈的变化,并不符合常识。


另外,反观安盛保险的声明,也是意有所指:

在5月16日安盛发布的声明中,安盛称爆雷基金“为某些客户所拣选”“由独立保险经纪Asia One分销”




在6月10日的第二份声明中,措辞更加明确,也更加强势:

“……当中AXA安盛并没有参与任何意见……”“……约200位Evolution客户要求将该基金纳入其保单中……”



我来翻译一下:


这只基金是客户点名道姓要买的!都是跟AsiaOne买的!我们没有教唆!我们也是受害者!

……

由此可见,除了爆雷的基金本身之外,销售机构也是主要需要调查的地方


下面,我们就对这两个问题进行深入解析。





2、深扒涉事基金:

彻头彻尾的诈骗



在这一部分,你能看到一个公司是如何处心积虑、把自己的垃圾财产打包卖出去的


遵循基础的分析逻辑,我们只需要问三个问题:


WHO:基金是谁在管理?

WHAT:钱投向了何处?

HOW:怎么卖出去的?


下面就一一来看:


(1)WHO:HKIF管理人是谁?


根据安盛的说明文件可知,基金管理人是“东航国际金融(开曼群岛)”,网络上并无公开信息。

不过,根据时间和条件比对,我们收集到两种口径项目介绍。简单信息比对情况如下:



总结后会发现,除了时间和基金经理之外,其他信息完全吻合。

但是,这两家都不是安盛保险发布的说明中基金管理人为东航国际金融(开曼群岛)


互联网上不会无缘无故出现信息。那么问题来了:

官方声明中的东航金融(开曼群岛)与东航金融(香港)是什么关系?

前者是否是后者的离岸机构?

是不是东航这家央企旗下的子公司?

Megatr8和这两家公司又是什么关系?


深扒这两个问题,好戏正式开演。


我们先来看东航国际金融。

上图版本中的“东航国际金融(香港)”,2005年在香港成立,是受香港证监局监管的持牌机构:


https://www.sfc.hk/publicregWeb/corp/AGT955/details这家公司隶属于东航金融,有央企背景。


截取自东航金控官网


上图可见,在东航金融涉及企业银行、国内外期货、境外证券及外汇、人寿保险以及基金管理等投资业务,旗下公司如下,并不包含所谓的“东航国际金融(开曼群岛)”。


那么,有没有可能没有披露呢?

于是,我们在开曼群岛金融管理局(Cayman Islands Monetary Authority,CIMA)对注册基金名单进行搜索,也并未发现Ces capital相关企业。


https://www.cima.ky/investment-statistics 开曼金融管理局受监管投资机构列表


至此我们发现,网传的基金经理人是东航国际金融(香港),完全是虚假宣传。

所谓的东航国际金融(开曼群岛)与东航没有任何关系,“央企背景”“国企控制”也完全是子虚乌有。


这就好比一台“小米新品电视”,你以为是“小米”的新品电视,其实是“小米新品”的电视……



利用语言歧义,甚至直接打着央企的名义,虚假制造光鲜背景。

这就是所谓的东航国际金融(开曼群岛)。


除此之外,公开资料提到的基金管理人还有一位:Megatr8。

这是一家新加坡的投资机构,受新加坡金融管理局监管,是在册机构:


截取自新加坡金管局网站


显然,这家机构也不是东航国际金融(开曼群岛)。不过,翻阅该公司官网我们发现了更多的消息。


megatr8确实曾经是HKIF的基金管理人,管理共计29个月,为投资人创造回报31.4%;2016年5月,megatr8把基金卖给了香港的投资机构后退出。


截取自megatr8官网网站,http://www.megatr8.com/exited-funds.html?from=singlemessage&isappinstalled=0#3


在血亏几亿的投资人维权信中他们曾透露,截至2018年6月,他们持有的时间是“三四年间”,推算下来投保时间也就是2015或者2016年间。


换句话说,这次血亏的投资人买的HKIF,大概率是换了基金管理人的HKIF,也就是东航金融(开曼群岛)的管理。


先记着HKIF的这位新加坡前爸爸,

稍后我们会再提到。


至此,我们没有发现更多任何有关基金管理人的公开资料。但是可以确认的是,诸多机构在销售HKIF时涉嫌虚假宣传。



(2)WHAT:HKIF投向了什么?



在网络上流传的销售信息显示,投资方向“主要用于投资香港物业的租售和二手房屋买卖过程中的增按服务”:

· 70%用于抵押短期贷款

· 30%用于收购与改造旧物业


那么具体是投向哪里呢?

刚才我们提到,在2016年5月之前,该基金的管理人是新加坡公司magatr8。


追溯历史你会发现:

这笔基金投给了

First Asia HoldingsLimited(“FAHL”,下称“第一亚洲”)。


2013年8月,Megatr8成立HKIF基金,投资于第一亚洲。据新闻记载,MEGATR8将持续向第一亚洲投出1亿港币。


同时,Megatr8的两位经理出任第一亚洲董事,其中甚至包括MEGATR8董事总经理 Michael Tay。


截取自globenewswire,当时Megatr8董事赴任第一亚洲的新闻


送钱又送人,这不是简单的投资——新闻披露,megatr8是为了最终协助第一亚洲登陆港交所上市,从而获得盈利。


从基金介绍来看,HKIF当时的确投向了香港的房地产和金融类业务。


为什么呢?这就要从第一亚洲的架构说起:


截取自hk01.com,第一亚洲业务分部图


在第一亚洲的架构下包括且不限于:

地产与物业公司:荣山发展、洪利发展

财务公司:第一亚洲财务


与HKIF简介中的内容基本符合。其所说的短期抵押业务,和物业改造,就是这两块内容。


按照预期,megatr8给第一亚洲投资,之后第一亚洲成功上市,megatr8获利离场。但是,这条路是非常艰难的;其中最大的问题,在第一亚洲财务上。


第一亚洲财务,第一亚洲控股旗下借贷公司。

这是一家香港的持牌财务公司,持放债人牌照就可以开展放贷业务,不受金管局监管。也就是说这是一家民间借贷公司,俗称“小贷公司”。


这里简单科普一下“小贷公司”。

在小贷公司借钱,利息率比银行要高。为什么TA还要去小贷公司借钱呢?

因为TA在银行借不到钱,所以才去小贷公司承受更高的利息;同时,因为TA在银行借不到钱,说明他的还款能力不高。那么显然,


小贷公司贷款业务风险更高,借款人也更容易逾期,经营难度不小。


那么,第一亚洲财务公司的经营能力怎么样呢?

这家公司在美国场外交易挂牌(OTC),股价从最高的接近100,2015年还有40,到2018年1,到现在的0.1,公司的经营能力可想而知的差。



而第一亚洲财务主做两种房贷业务:


  • 个人短期抵押贷款

  • 个人短期信用贷款


在第一亚洲财务的经营下,前者演变成为CDO,是2008年次贷危机的元凶;后者最近两年在中国境内让无数人血本无归,叫做P2P。

换句话说,次贷和P2P,在HKIF底层资产中占比70%。


至此我们知道,爆雷的HKIF底层资产非常糟糕。为什么爆雷?因为钱都拿去支援次贷和P2P业务了。



(3)谁在卖HKIF:宏亚Asia One


令人费解的是,投向如此糟糕资产的基金,在被新加坡投资机构抛弃之后被大规模销售。

投他们的人,就是此次事件中200多位的维权者。


根据AXA的声明,投连险中的HKIF份额全是被宏亚,也就是Asia One卖出去的。


宏亚是谁?我们再贴一次这张图:




鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋

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